Domanda "filosofica": si usa quasi sempre Sharpe (o Sortino) come misura del rischio di ptf, che sono di fatto delle "medie" del rischio / rendimento nel periodo, cioè dell'effetto che i diversi rischi di diversa natura hanno causato sul portafoglio. Ma che limitazioni hanno secondo voi? A me viene in mente:
- non catturano bene situazioni "cigni neri"
- collassano in una unica % quantitativa n rischi di natura diversa.
Esempio un po' provocatorio: 2 ptf con asset class fortemente diverse mi dà lo stesso Sharpe, i due portafogli sono "uguali" (perché tutti i rischi convergono nello Sharpe) o "diversi" (perché la natura e il materializzarsi dei rischi sono diversi a seconda della asset class)?
Ciao