Portfolio Backtester

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Backtes.to Aiuto & Documentazione

Tutto ciò che devi sapere per padroneggiare il backtester, le metriche e l'analisi finanziaria.

🎥 Tutorial YouTube

Impara ad usare Backtes.to guardando il tutorial completo.

Il video ti guiderà passo dopo passo attraverso tutte le funzionalità principali: costruzione portafoglio, impostazioni avanzate, analisi dei risultati e molto altro!

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Backtester Guida

Il backtester principale è sulla home (backtes.to): costruisci il portafoglio, imposti i parametri, avvii l’analisi e leggi le schede risultato. Sullo stesso sito trovi anche comparatore ETF, FIRE, Live Tracker, Guida, Blog e Forum — qui il focus è il flusso della home e come orientarsi nel resto.

Tre pilastri del prodotto

Analisi storica (home)

Backtest multi-asset con metriche, grafici e schede (Performance, Simulazioni, Composizione, Confronto multi-portafoglio, Dani).

FIRE

Simulazioni di pensionamento anticipato con parametri dedicati.

Live Tracker

Portafogli reali, transazioni, statistiche e benchmark; link in sola lettura per condividere senza modifiche.

Guida, Blog e Forum raccolgono articoli, strumenti didattici e discussioni della community.

Dove andare

  • backtes.to—Backtester principale con tutte le schede risultato.
  • /comparator—Confronto tra pochi ETF sullo stesso periodo comune.
  • /fire—Calcolatore e simulazioni FIRE.
  • /live-tracker—Tracking portafogli reali e condivisione in sola lettura.
  • /blog/guida-zero-euro—Guide e percorsi didattici.
  • /blog—Articoli e approfondimenti.
  • /forum—Discussioni e domande.

Flusso in quattro passi

1

Costruzione portafoglio

Aggiungi strumenti, assegna i pesi e verifica che la composizione rispecchi l’obiettivo. Con più portafogli il confronto in sessione diventa più chiaro.

2

Impostazioni analisi

Frequenza investimenti, ribilanciamento, benchmark, periodo e opzioni avanzate: incidono direttamente sulle metriche, meglio definirle prima di avviare.

3

Avvio e lettura risultati

Dopo «Avvia analisi» usa le schede sotto (espandibili) per Performance, Simulazioni, Composizione, Confronto e Dani.

4

Salvataggio e riuso

Salva la configurazione per riaprirla, modificarla e confrontarla nel tempo senza ricominciare da zero.

Schede risultato (home backtester)

Performance
  • Dashboard, curva cumulata normalizzata, heatmap dei rendimenti.
  • Rolling returns, regressione sui fattori, drawdown e matrice di correlazione.
  • Con abbastanza storia: rischio su orizzonti fissi (soglia tipica intorno a ~3 anni).
  • PAC con viste a due colonne dove previsto dal flusso.
Simulazioni
  • Di solito servono almeno circa ~5 anni di storia comune tra gli asset.
  • Rendimento atteso da fattori, Monte Carlo, simulazione storica Ongaro, frontiera efficiente.
  • Ongaro è più significativa con storia comune molto lunga (ordine ~20 anni).
Composizione
  • Esposizione geografica, settoriale e valutaria.
  • Matrice di sovrapposizione (overlap) tra i fondi del portafoglio.
  • Evoluzione dei pesi e impatto fiscale sul ribilanciamento quando è attivo.
Confronto
  • Visibile con almeno due portafogli salvati in sessione.
  • Curve sullo stesso periodo e indicatori comparativi per scegliere tra alternative simili.
Dani
  • Solo sulla home backtester, non nel comparatore ETF.
  • Punteggio sintetico e radar su performance, rischio, diversificazione e semplicità.

Comparatore ETF

Percorso simile alla home sul periodo comune, ma senza scheda Dani e senza tab Confronto tra più portafogli personali. Utile per confrontare pochi ETF sullo stesso arco temporale.

FIRE (pensionamento anticipato)

Proiezioni e simulazioni dedicate: passa al calcolatore quando vuoi modellare il ritiro e il tasso di successo nel tempo.

Apri /fire

Live Tracker

  • Portafogli reali, transazioni e benchmark.
  • Statistiche in linea con il backtester ma su dati che inserisci tu.
  • Link in sola lettura per condividere senza accesso in modifica.
Apri /live-tracker

Altro sulla schermata risultati

  • In cima: periodo comune di analisi (date e ETF che limitano la finestra); tutte le metriche si riferiscono a quell’intervallo.
  • «Spiega con Alpha» sui grafici e assistente Alpha (chat) in linguaggio naturale.
  • Export report (anche PDF), lingua IT/EN e altre opzioni dalle impostazioni.
  • Questa striscia di documentazione in fondo alla pagina.

Asset personalizzati

Puoi caricare CSV o Excel con serie storiche valide e usarli come strumenti normali nel backtester, utile se un ETF non è ancora nel dataset standard.

Formule e definizioni

Per CAGR, volatilità annualizzata, PAC (TWR/IRR), Monte Carlo, FIRE e le altre definizioni tecniche apri l’accordion «Formule e Metodologie» subito sotto.

Nota operativa

Per confronti affidabili, assicurati che i portafogli siano valutati sullo stesso periodo comune e non su finestre temporali diverse.

Grafici e Analisi Disponibili

Questa sezione ti guida ai risultati reali del backtester, con un percorso semplice: prima cosa guardare, come interpretarla e quando passare al tab successivo.

Performance

Qui trovi dashboard, curva cumulata, heatmap rendimenti, rolling returns, fattori, drawdown e correlazione. E il punto migliore per capire se un portafoglio e stato efficiente nel tempo, non solo redditizio in media.

Dani Score

Il Dani Score sintetizza il profilo del portafoglio in modo leggibile: performance, rischio, diversificazione e semplicita. Usalo come filtro rapido, poi valida tutto nei grafici analitici.

Simulazioni

Raccoglie expected return fattoriale, Monte Carlo, simulazione storica Ongaro e frontiera efficiente. Serve per passare dalla lettura del passato alla valutazione di scenari futuri e trade-off rischio/rendimento.

Composizione

Nel tab Composizione trovi esposizioni geografiche, settoriali e valutarie, la matrice di sovrapposizione (overlap) tra i fondi del portafoglio, l’evoluzione dei pesi e l’impatto fiscale quando è attivo. Qui capisci se la diversificazione è concreta o solo apparente.

Confronto

Con due o piu portafogli compare il tab Confronto: mette le curve sullo stesso piano e aggiunge indicatori comparativi utili a decidere tra alternative simili.

Come leggerli bene

Parti sempre dal periodo comune di analisi, poi leggi insieme rendimento, drawdown e stabilita. Solo dopo valuta simulazioni e confronto finale: questo riduce decisioni guidate da un singolo numero.

Formule e Metodologie (Scientifico)

Ogni calcolo è basato su principi matematici e finanziari standardizzati per garantire accuratezza.

CAGR

Compound Annual Growth Rate

(VfVi) ⁣1n−1\left(\frac{V_f}{V_i}\right)^{\!\frac{1}{n}} - 1

Volatilità

Deviazione Standard Annualizzata

σmonthly×12×100\sigma_{monthly} \times \sqrt{12} \times 100

Sharpe Ratio

Risk-Adjusted Return

CAGR−Rfσ\frac{CAGR - R_f}{\sigma}

Drawdown

Maximum Loss from Peak

Vcurrent−VpeakVpeak\frac{V_{current} - V_{peak}}{V_{peak}}

Sortino Ratio

Rendimento corretto per downside risk

CAGR−Rfσd\frac{CAGR - R_f}{\sigma_d}

Calmar Ratio

Rendimento annuale rapportato al drawdown massimo

CAGR∣MaxDrawdown∣\frac{CAGR}{|MaxDrawdown|}

Portfolio Beta

Sensibilità del portafoglio rispetto al mercato

βp=Cov(Rp,Rm)Var(Rm)\beta_p = \frac{\text{Cov}(R_p,R_m)}{\text{Var}(R_m)}

CAPM Expected Return

Stima del rendimento atteso via premio per il rischio

E[Rp]=Rf+βp(E[Rm]−Rf)E[R_p] = R_f + \beta_p(E[R_m]-R_f)

Fama-French (5 Fattori)

Ri−Rf=α+β1(Rm−Rf)+β2SMB+β3HML+β4RMW+β5CMAR_i - R_f = \alpha + \beta_1(R_m - R_f) + \beta_2 SMB + \beta_3 HML + \beta_4 RMW + \beta_5 CMA

Nella formula: Mercato (premio di mercato), Small Cap (dimensione), Value (valore), Redditività, Investimento, Momentum (trend).

Premi storici applicati: Mercato 7.50%, Small Cap 0.24%, Value 2.22%, Redditività 4.39%, Investimento 1.53%, Momentum 7.36%.
⚠️ Nota: Il calcolo è valido solo per portafogli azionari (>70% Market).

Metodologie Grafiche

  • Monte Carlo: 8.000 simulazioni per la Frontiera Efficiente.
  • Rolling Finestre: Calcolo su orizzonti mobili di 1, 3, 5, 10, 15, 20 anni.
  • Correlazione: ρ=Cov(X,Y)σX⋅σY\rho = \frac{\text{Cov}(X,Y)}{\sigma_X \cdot \sigma_Y}
  • FIRE: 1000+ simulazioni incluse tasse, inflazione e cigni neri.
Domande Frequenti (FAQ)

Il TER è incluso nella simulazione?

Sì, il TER è incluso nella simulazione.

I dividendi sono inclusi?

I dividendi sono sempre inclusi (anche per ETF/bond a distribuzione).

Con che frequenza vengono aggiornati i dati?

I dati sono a frequenza mensile e aggiornati ogni 2-3 mesi circa.

In che valuta sono espressi ETF, bond e azioni?

ETF, bond e azioni sono in euro.

Come fai ad usare l'euro prima del 1999?

Per i dati antecedenti al 1999, utilizziamo l'European Currency Unit (ECU) come proxy per l'euro. L'ECU è stata introdotta nel 1979 come valuta virtuale, composta da un paniere delle valute degli stati membri della Comunità Europea, ponderate secondo la forza economica di ogni paese.

Perché i dati sono più vecchi della data di emissione del prodotto?

Se i dati sono più vecchi della data di emissione del prodotto, significa che ne ho ricostruito la storia.

Quando metto il benchmark i valori dell'analisi cambiano, perché?

L'analisi viene fatta sul periodo in comune tra benchmark e portafoglio. Un benchmark con periodo troppo corto riduce l'analisi, cambiando i risultati di rendimento e volatilità.

I valori di Backtesto sono diversi da Curvo, come mai?

I valori dovrebbero essere molto simili se le impostazioni sono identiche. Controlla che: 1) Frequenza di ribilanciamento sia la stessa (mensile, trimestrale, etc.), 2) Intervallo di tempo identico (stesse date di inizio e fine). Se ci sono ancora piccole variazioni, potrebbero essere dovute ad arrotondamenti decimali o algoritmi di calcolo leggermente diversi tra i due tool. Le differenze dovrebbero essere minime.

Ho segnalato un prodotto nel form, quando verrà aggiunto?

Le segnalazioni sono consultive e non garantiscono l'aggiunta. Se un prodotto non c'è, probabilmente non è incluso nel nostro pacchetto dati attuale. Il form serve per monitorare le richieste e valutare se acquistare un pacchetto più completo in futuro. Alternativa: Se hai i dati storici del prodotto, puoi caricarlo tu stesso come prodotto personalizzato! Vai su 'Portafogli' → 'I tuoi ETF/bond/azioni' → Tab 'I tuoi ETF/bond/azioni personalizzati' e carica i dati in formato CSV o Excel.